Технический анализ — часть 2

3.2.2. Типы графиков

       Самый простой способ анализа изменения цен — визуальный анализ графического представления изменения цен. Существует несколько разных типов ценовых графиков. Для отображения ценовых колебаний, как правило, используют графики, отличные от простой линии. Поэтому они называются не графиками, а чартами (chart). Общим для всех графиков является то, что по горизонтальной оси (абсцисс) откладывается время, а по вертикальной оси (ординат) — изменение цен.

Временные интервалы:

1. Месячная группировка данных — Monthly (M)
2. Недельная Weekly (W)
3. Дневная Daily (D)
4. Часовая Hourly (H)

Типы CHART:

Тиковый график (Tick bar)

       Наиболее детальную информацию о динамике цен представляет тиковый график, отображающий каждое новое значение котировки (Рис 5). В отличии от других графиков, тиковый не привязан к фиксированной оси времени. На нем каждое движение цены (по вертикали) сопровождается перемещением на небольшой стандартный шаг по горизонтали. При активном рынке за некоторый заданный интервал времени происходит много движений цены, при неактивном рынке котировки обновляются редко и за этот же интервал времени будет нарисовано мало тиков.

Рис.5

Линейный график (Line chart)

       Строим точки, соответствующие цене закрытия за каждый временной промежуток, и для наглядности соединяем их отрезками прямых. В результате получаем ломаную линию, но при соответствующем масштабе она визуально воспринимается как плавная кривая.
Такой простой график как линия, не может отразить все данные по изменению цен. Но иногда он все же необходим: либо когда у нас мало данных, либо когда они не изменяются за определенный промежуток времени. Линейный график часто используется при построении графиков для вспомогательных компьютерных индексов. (Рис.6).

Рис. 6

Палочковый график (Bar chat)

       Наиболее употребительный и относительно простой способ графического анализа цен — с помощью палочек (Bar chat). Палочка отражает все изменения цен за определенный период времени (Рис.7).

Рис. 7

       Однако, несмотря на то, что этот график отражает все четыре цены, он не лишен одного недостатка. В течение рассматриваемого временного периода на самом деле цены могли измениться в пределах палочки неравномерно: в каких-то ценовых промежутках объемы торгов были значительно больше, чем в других. Поэтому ее толщина не должна быть равномерной. Но использование неравномерной по толщине палочки сделает график очень трудным для визуального анализа.
Кроме того, зрительное восприятие палочковых графиков сильно зависит от плотности графика и продолжительности видимого периода.
High (высшая цена); Last, Close (цена закрытия); Open (цена открытия); Low (низшая цена).

Японские свечи (Candle Stick)

       Если цена открытия ниже цены закрытия, тело свечи белое. Если цена открытия выше цены закрытия — свеча черная (Рис.8).

Рис. 8

Линия сопротивления (Resistance — res) и линия поддержки (Support — sup)

       Линия, которую цена не может пробить вверх, называется линией сопротивления (Resistance — res), а линия, которую цена не может пробить вниз, называется линией поддержки (Support — sup). Эти линии рисуются по концам Bar. Они дают возможность покупки-продажи, предупреждают события, позволяют распознавать ситуацию на рынке.

Канал

       Канал, образующийся в результате проведения параллельных линий (sup, res), является оптимальным диапазоном торговых изменений (Рис.9). Направление канала вниз или вверх определяет тенденцию рынка (Trend). При восходящей тенденции тренд повышающийся, при нисходящей — понижающийся. Когда нет тенденции, канал имеет горизонтальное положение — Range.

Рис. 9

3.2.3. Разворотные фигуры (Reversal Patterns)

       Double Top — двойная вершина (дно)
1 — первая вершина; 2 — вторая вершина; 3 — линия шеи.

Head & Shoulders — голова-плечи (рис. 10).
1 — левое плечо; 2 — правое плечо; 3 -голова; 4 — линия шеи.

Пробой ценой линии шеи является сигналом начала сильного движения рынка против предшествующей тенденции. Обычно цены проходят расстояние от точки пробоя не менее расстояния от вершины головы до линии шеи, отмеренного по вертикали (Рис.10).

Рис. 10

3.2.4. Фигуры продолжения (Continuation)

       Флаги и вымпелы являются частыми моделями продолжения, играющими роль коррекций достаточно энергично развивающихся трендов (Рис.11a, Рис.11b). Они имеют много общего в своей динамике. Обе модели возникают после энергичного движения рынка, изображенного на графике в виде почти прямой линии.
Сама фигура флага/вымпела представляет собой паузу в развитии тренда, в течение которой цена держится почти на одном уровне. Вымпел, по сути, представляет собой маленький треугольник (на «древке»), а флаг — непродолжительный ценовой канал (также на древке в виде предшествующего хода графика). После прорыва фигуры график продолжает предшествующую тенденцию, проходя расстояние, примерно равное тому, что имело место до фигуры.
Флаг и вымпел являются надежными фигурами продолжения тренда, когда они ориентированы против этого тренда (так что прорыв происходит против наклона флага/вымпела). Следовательно, флаг, наклоненный вниз генерирует «бычий» сигнал, а наклоненный вверх — «медвежий». Активность торговли до фигуры велика, затем падает, и опять резко растет после прорыва. Наблюдаемая закономерность состоит также в том, что на падающем рынке флаги и вымпелы формируются быстрее, чем на растущем.. Появлению этих фигур на энергично растущем рынке часто предшествуют разрывы (типа breakaway gap).
Следует отметить, что флаги и вымпелы, ориентированные не против, а по предшествующему тренду, скорее являются фигурами разворота.

       Фигуры продолжения тренда имеют меньший период формирования, чем разворотные фигуры, поэтому их можно анализировать не только на недельных и месячных графиках, но и на дневных.
Так же как и для разворотных фигур, для фигур продолжения важны объемы, которые падают при движениях против тренда и возрастают в направлении тренда.
В отличие от разворотных фигур, фигуры продолжения значительно реже оказываются ложными. Наиболее сложно обстоит дело с Треугольником, когда приходится ждать четкого пробития одной из сторон и лишь тогда принимать какие-либо действия.